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Datum/Zeit |
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75,32 € |
+1,88 € |
+2,50 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000SYM9999 |
SYM999 |
- € |
- € |
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Symrise halten
08.11.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Symrise (ISIN DE000SYM9999 / WKN SYM999) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 5,2% auf 328,3 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig um 9,5% auf 75,2 Millionen Euro verbessert. Die EBITDA-Marge sei somit um 0,9 Prozentpunkte auf 22,9% gestiegen. Beim EBIT sei ein Zuwachs um 15,4% auf 56,2 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Konzerngewinn habe sich schließlich von 3,6 Millionen Euro im entsprechenden Vorjahresquartal auf nun 31,7 Millionen Euro vervielfacht.
Die vorgelegten Zahlen hätten beim Umsatz im Rahmen und beim Gewinn über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei hätten beide Geschäftsbereiche zum Wachstum beigetragen. Im Bereich Scent & Care (Duftstoffe) habe der Umsatz um 13 Millionen Euro auf 172 Millionen Euro verbessert werden können. Im Segment Flavor & Nutrition (Geschmacksstoffe) sei das Wachstum mit 3 Millionen Euro auf 156 Millionen Euro deutlich moderater ausgefallen. Der unterproportionale Umsatzanstieg im Bereich Geschmacksstoffe sei auf eine schwächere Entwicklung in den USA zurückzuführen gewesen. Hier hätten Großkunden Produkte vom Markt zurückgezogen. Gleichzeitig hätten sich Produktneueinführungen im Bereich Geschmacksstoffe verschoben. Auf der Gewinnseite habe das Unternehmen von einer konsequenten Kostenreduzierung und Optimierung des Produktportfolios profitiert.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung jetzt mit einem währungsbereinigten Umsatzzuwachs am oberen Ende der bisherigen Prognosespanne von 5 bis 6%. Die EBITDA-Marge solle zumindest bei 21% liegen. Zuvor sei hier ein Wert von über 20% angepeilt worden. In den ersten neun Monaten 2007 habe die Gesellschaft bei einem währungsbereinigten Umsatzanstieg um 6,9% eine EBITDA-Marge von 22,1% erwirtschaftet. Vor diesem Hintergrund würden die Planzahlen gut erreichbar erscheinen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 20,25 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 17 weiterhin angemessen bewertet. Die Gesellschaft habe in den ersten neun Monaten 2007 deutlich schneller wachsen können als der Gesamtmarkt. Dabei habe das Unternehmen vor allem auch von starken Zuwächsen in Schwellenländern profitieren können. Beim US-Geschäft rechne man allerdings im Bereich Nutrition & Flavour vorerst noch weiterhin mit einem schwierigen Marktumfeld. Des Weiteren könne sich auch die anhaltende Schwäche des USD negativ auf das Ergebnis der Gesellschaft auswirken. Gleichzeitig rechne man aber in Asien und Lateinamerika mit einem anhaltend dynamischen Wachstum. Insgesamt sehe man bei einem Investment in die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Symrise zu halten. (Analyse vom 08.11.2007) (08.11.2007/ac/a/d)
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